摘要：本文探讨了建设区域型产业链金融平台以助力合肥市科创企业发展的路径。产业链金融平台是基于产业链供应链角度的金融服务体系，旨在解决产业优质资产流通不畅、贸易信用体系分散、数据无法共创共享等问题。区域型产业链金融平台则以地方产业为依托，为当地企业提供金融服务。建设区域型产业链金融平台是推动合肥市科创企业发展的重要途径，有助于提升地区科创金融发展水平，促进科技创新和经济发展。

关键词：产业链金融；区域型产业链金融平台；科创金融改革

一、引言

党的二十大报告指出，必须坚持科技是第一生产力、创新是第一动力，发展新动能新优势。发挥好金融的作用，支持中国科技创新。2022年11月，合肥市作为全国首批科创金融改革试验区之一被纳入人民银行等八部门发布的《上海市、南京市、杭州市、合肥市、嘉兴市建设科创金融改革试验区总体方案》[1]，已采取若干举措提升地区科创金融发展水平，地方政府及金融机构群策群力建设了合肥市科创大脑、科创金融服务平台等一批科创服务基础设施。为抢抓建设金融改革试验区的政策机遇，本文立足产业链供应链的角度，参考部分先发地区的特色金融体系建设经验，提出了如何构建区域型产业链金融平台助力地方科创企业发展的一些思考。

二、区域型产业链金融平台的定义与发展概况

（一）区域型产业链金融平台的定义

产业链的概念起源于经济学，反映的是在不同产业部门之间形成的技术经济关系，按覆盖范围可以分为全球产业链、区域产业链、园区产业链等[2]。而供应链表示单个企业在产品和服务生产流通中的具体运作，体现的是生产经营结构管理的概念。供应链是产业链的一种表现形式，产业链展现的是整个产业的价值创造，一条产业链中可以包含多个供应链。

供应链金融平台向产业链金融平台的转变并非是名称的变化，关键在于解决哪些产业问题。相比于供应链金融平台，产业链金融平台并非将视线集中于金融业务本身，更是从产业优质资产流通不畅、贸易信用体系分散、数据无法共创共享、政产融合不深入等角度中，寻求高质效的产业服务新业态。产业链金融平台以供应链金融平台为发展基础，由三个阶段演变而来。起初，金融机构以线下传统方式为产业链企业提供服务，以银行的对公业务为具象体现；随后，在核心企业与科技公司的主导下，成立了诸多供应链金融平台，这类供应链金融平台的核心是服务于一家核心企业的供应链；数字化与信息化下催生的产业链金融平台，由供应链非直接参与方建立，通过互联网络囊括产业链中的多家核心企业均进入同一平台生态，形成金融、基础设施、科技等要素与产业网络的互联互通。产业链金融平台可以分为产业型、区域型、数字型三类，详情见表1。其中，区域型产业链金融平台一般由地方性金控集团或其下属公司搭建运营，致力于服务区域金融与产业链金融的协同发展，具备政策性与市场性相结合的特点。

表1：三类产业链金融平台

（二）区域型产业链金融平台的发展概况

当前，部分先发地区结合当地的产业需求与政策导向建设了区域型产业链金融平台。如园区类的以上海临港园区型平台为例，平台由上海市国资委控股的经济发展集团与中信银行共建，集团以园区开发及相关产业投资为主业，具有政策化与市场化运作的特性，为更好服务临港片区生物医药、集成电路等产业集群，该集团建设了“园区主导型”产业服务平台，提供供应链管理与供应链融资的综合性服务。行政区类平台由当地政府与金融背景的企业建设，形成政策与金融合力，如朝阳国有资本运营管理公司下的招商公司联合科技公司，共建CBD产业链供应链数字服务平台，依托朝阳地区“1+7”产业，形成了集采购撮合、金融服务、产业信息等功能为一体的平台。

三、区域型产业链金融平台对科创企业的助力

合肥市作为科创金融试验区一员，有充足的科创企业基础与产业资源，服务于本市科创企业的产业链金融平台的思路建设如下：

（一）服务科创企业的区域型产业链金融平台的组件设计

1）产业链金融数字中枢

数字中枢保障数据要素互联与服务要素互联，为产业链金融平台提供安全的数据交互与业务协同基础设施。以合肥市为例，即打通与信易贷平台、科创金融服务平台等的通道，形成相辅相成的金融网络与数据流通共享网络。

2）打造产业链金融的市场

建立能够服务合肥市科创企业的区域金融市场在线入口，分为如下四类：一是泛金融机构入口，即为科创企业提供金融服务的机构提供对接撮合、产品发布、在线业务等环境；二是政府入口，平台提供政策对接、科创金融统计等功能；三是科创企业入口，即为科创企业提供知识产权等资产的上传入口，或提供线上签约、生成电子债权、需求发布等交互环境。以上入口是实现金融业务、政策对接、商业信用构建等功能协同的基础。

3）形成科创金融的协同环境

可通过场景化集聚区域科创金融供给侧与需求侧的产业资源，为科技成果转化及科创企业提供金融资产、无形资产、数据资产的协同环境，囊括科创成果供需发布、金融撮合、政策对接等场景，形成合肥特色化科创金融生态。在此协同中，因需打破政府、金融机构、科创企业需求、成果转化管理等要素之间的割裂困局，突破传统供应链金融平台仅是产品与需求线上展示的功能局限，必须有能协调政府、产业、金融、科创的企业承担平台建设责任，地方性金融集团或其商业保理子公司显然是符合该条件的建设方，一是地方性金融集团或其商业保理子公司具有金融统筹优势，通过统筹银行机构及类金融机构进入平台生态，可在同类专业金融机构间形成科创金融产品创新与额度协同；二是地方性金融集团或其商业保理子公司因其地方政府控股的背景特点，可通过产业平台的绘制产业图谱、风险监测等功能，形成政策与科创产业对接进而辅助政府决策的协同。

4）构建科创企业商业信用评价体系

一直以来，场景化的商业信用体系缺失是阻碍创造精准金融产品的障碍点，现有的信用评价多为社会信用，只有少部分适配金融评价。而商业场景下的信用数据，能为金融授信与风控提供创新基础，如依托生产经营场景下的企业用电、交税数据，开发有关的信贷产品。当区域型产业链金融平台的建设运营主体为商业保理公司时，平台可通过供应链金融将“四流”合一特性，过平台的技术手段与数据挖掘，将科创企业融资背后的“人-财-物-时”串联在一起，帮助金融机构、政府部门等从商业信用角度验证企业的发展水平与风险程度，形成能为金融机构提供授信定价、精准风控等功能，及为政府提供营商环境优化、招商引资等政策制定的商业信用评价体系[3]。

5）科创金融可应用的数字资产交易

数字资产可在产业链中流转交易，如“信”、“单”等债权凭证产品建立了有效的优质资产在链条流通共享的模式机制，可为科创企业的进一步扩大生产提供有效的资金补充。电子债权凭证平台一般由金融科技公司或商业保理公司建设，典型案例有中电建商业保理有限公司的“电建融信”、中铁资本保理公司的“中铁E信”等。

6）构建科创金融线上化生态的组织运行保障

为在合肥市产业链金融平台上形成完整、流畅的科创金融线上化生态，除上述核心骨架，还需一些其他功能组件的补充，如科创成果的运营管理、科创与政策匹配、科创产业或产业园关系、多机构联合评价等等。

（二）商业保理建设的区域型产业链金融平台如何助力合肥市科创企业发展

综合上述组件的设计思路，可以见得，具备政府背景的地方性金融集团或其下设的服务于产业的金融子公司是十分适宜建设开发区域型产业链金融平台的主体，如商业保理公司、征信公司等，相较于征信公司或金融科技公司，商业保理更利于发挥其“比银行更懂产业，比产业更懂金融”行业特性，及在产业端的经验优势与地方金融的资源协同优势，迅速打入当地特色产业链或产业园，成为引领地方产业发展的领跑者。

从发挥的作用来看，商业保理建设的区域型产业链金融平台对科创企业的助力有两大优势。一是用产业信息流通效率的提升来促进科技成果孵化。产业信息在商业保理、征信等公司有较多的数据积累，但商业保理既有产业信息又能提供资金服务。同时，在科技成果供给侧向需求侧转化的环节，可为成果供给方提供供应链咨询与撮合服务。另外，在缓解科创企业供给与需求的不对称性上，具有政府投资背景的企业能更好配合相关部门对科技成果转化的政策支持、经费资助与政策引导，提升区域的科技成果孵化率。

二是有利于快速为科创企业提供以融促产、以融促销的金融服务。商业保理公司可以依托供应链思维，通过平台以场景为科创产业链企业提供密集型金融服务。从传统供应链金融服务看，平台可以向科创企业提供四类产品：（1）应收应付类产品，如电子债权凭证、动态折扣、弱确权等；（2）供应链票据类，如供应链票据开具、票据贴现、供应链票据转银行票据等；（3）存货类，上游提供资金结算、仓单融资等；（4）数智化资产管理类，即向服务于科创企业的金融机构提供资金服务，如再贴现、再保理等。在产品创新方面，通过ABS发行经验与对商流的掌控，能在有效识别风险的范围内探索以发明专利、软件著作权、实用新型专利等知识产权为基础资产发行ABS，将债权资金向科技成果转化前端移动。

四、结语

区域型产业链金融平台应根据本市的特色产业与产业定位进行建设，而地方性金融集团或其下设的商业保理公司为适宜开发区域型产业链金融平台的主体。对合肥市而言，区域型产业链金融平台应发挥建设主体的资源优势，对本市重点产业链生态构建及科创金融体系建设起到高水平、数字化、科技化引领的作用。

在科创金融方面，本市打造的区域型产业链金融平台需围绕建立“科技—产业—金融”高水平循环的目标，提供能保障科创企业前、中、后期各阶段发展的综合性金融服务，实现科创实体经济与区域金融的协调共促、为科创企业轻资产现状下的“融资难、贵融资”问题提供更多解决方案，同时为科创企业的前期孵化与后期生产运营与规模扩大提供配套支持，调动区域金融资源力量助力科技创新与产业应用，进而推动科创企业的技术进步和产业升级。

在重点产业方面，产业链金融平台不仅要发挥好金融对实体经济的支持功能，更要从营商环境、招商引资等更宏观的角度出发，通过数字化平台形成商业信用体系、区域产业图谱画像等产业链供应链信息流，创建产业在本市更高效、更透明、更健康的生态环境。

参考文献：

[1]中国人民银行;国家发展和改革委员会;科学技术部;工业和信息化部;财政部;中国银行保险监督管理委员会;中国证券监督管理委员会;国家外汇管理局. 中国人民银行、发展改革委、科技部、工业和信息化部、财政部、银保监会、证监会、外汇局关于印发《上海市、南京市、杭州市、合肥市、嘉兴市建设科创金融改革试验区总体方案》的通知[L]. 2022-11-11:,2022.

[2]郭红兵,苏国强.从产业链金融到科技链金融——论科技链金融的概念、模式和意义[J].南方金融,2017,(05):10-17.

[3]金世辉. 产融结合背景下企业集团供应链金融平台建设研究[J]. 国际商务财会,2022(13):83-87,92.